本日，创业板指强势反弹盘中涨超3%，MLCC、半导体、光纤等宗旨领涨。要素股中，江丰电子涨超15%，三环集团涨超14%，国瓷材料涨超11%（要素股仅作念展示，不看成个股推介）。创业板ETF汇添富（159247）大涨近3%，资金已汇集2日谛视！

注：要素股仅作念展示，不看成个股推介。

音讯面上，据报谈，沙特的朱拜勒工业区此前供应了内行精真金不怕火70%的PPE树脂。但在本年3月底，由于霍尔木兹海峡航运受阻，关联工场就还是停产。树脂是制造印刷电路板的紧迫材料，其中，PPE树脂主要用于高端产物。

本年以来，算力需求爆发，带动电子布价钱大幅高潮。扫尾6月初，市集上常用规格的电子布还是完成年内5轮提价，均价达7.4元/米，与旧年三季度的低点比拟，涨幅达到100%。

[MLCC行业事件点评：英伟达VR200量产有望拉动MLCC价值重估，量价皆升]

国信证券指出，2026年4月以来MLCC（多层片式陶瓷电容器）厂商公开晓示加价，股价也显赫高潮，中枢由AI算力需求爆发、VR200再行界说其价值量、供需失衡、日韩龙头提价、原材料成本高潮等因素共振起初，酿成“量价皆升+估值重估”的戴维斯双击行情。

VR200有打算显现MLCC在AI干事器中价值量增长：把柄英伟达GTC发布会与Trendforce信息，对其产物BOM拆分，测算VR200NVL72机柜的MLCC价值量由GB300的1，530好意思元跃升至4，320好意思元，增幅182%。其涨幅包含三层：单板密度擢升、料号结构高端化、新模块迥殊增量。

超高容产物需求显赫擢升，市集容颜举座荟萃度高，高端超高容更接近日韩寡头：MLCC举座市集是典型的高荟萃度行业，按2024年营收金额口径内行CR5约77.3%。把柄村田、太阳诱电等公司26Q1功绩讲解会，王者荣耀下注平台2026最新版官方app下载AI需求高度荟萃在47μF+高容、100μF级超高容、袖珍化、高温高压等高端规格上。AI干事器所需的高端料号，刻下主要由村田、三星电机、太阳诱电主导，部分高端规格接近村田与三星电机双寡头。

高毛利起初存量产能置换，蹧跶产线转向AI高容品类：AI高容MLCC毛利率显赫优于蹧跶级低容产物，过往赛谈价钱内卷、盈利偏弱。刻下AI干事器使用的高容MLCC头部厂商现存产能满载，因此接管转产，同产线切换带来利润大幅增厚。

行业高端产能紧缺周期拉长，加价逻辑纪律渐进落地，国外高端MLCC龙头企业将受益于本轮AI高容MLCC产物紧缺，量价皆升、利润率改善。国产厂商受益于国外供给紧缺带来的订单外溢、产物加价带来毛利率抬升利好。

[光模块成立或迎量升价增拐点]

光模块需求握续高景气，技艺超越有望激动成立市集增长加快。AI算力需求握续增长起初高速光模块加快放量，同期1.6T/3.2T高速率升级及CPO等技艺迭代激动光模块封装复杂度与性能条目握续擢升，带动上游成立行业参加“量增+价升”共振阶段。在中性预期下，瞻望2026/27/28年800G/1.6T光模块扩产激动市集容量达332/525/640亿元。光模块成立市集迎增长加快拐点，看好产业链关联企业发展。

卑劣产能膨胀激动“量增”，高速率/CPO技艺落地激动“价升”。一方面，随卑劣AI算力光互连需求快速发展，光模块厂商亟需自动化成立快速擢升产能，由此带动成立成本开支快速增长。以中际旭创与新易盛为例，26Q1成本开支差异达到19.29/6.31亿元，两者狡计同比/环比增长333%/64%，光模块成立市集随之快速膨胀。另一方面，光模块向1.6T/3.2T高速率、硅光及CPO升级，握续激动贴片、耦合、测试等中枢成立向更高精度标的迭代，高端成立价值量有望握续擢升且国产替代空间较大，如2024年光通讯测试仪器国产化率仅约16%。光模块制造经过主要包括贴片、键合、耦合、拼装、测试检测等，价值量差异约20%/1%/40%/12%/27%。

华泰证券以为，跟着光模块向1.6T/3.2T及CPO升级，行业对成立精度、速率、踏实性和自动化条目握续擢升王者荣耀下注官方版(中国)官方网站，激动高端成立价值量上行，完竣双击效应。同期，更复杂工艺会镌汰单机分娩节律，在相似产能打算下需成立更多成立，进一步放大行业需求弹性。